Bueno en realidad es dificil darte una solución (mas alla del formateo), igual por lo que comentas dudo mucho que el formateo en efecto pueda corregir dicha falla, de todas maneras se me ocurren un par de pruebas que puedes hacer (igual no me quedó muy claro si el problema del audio iba vinculado con el de la tarjeta o iba por separado), vamos a ver que tal te va:
1. Intenta limpiando los contactos de la tarjeta (lo mas efectivo para esto es utilizar la goma de borrar de un lapicero o pluma, de forma circular y ejerciendo algo de presión sobre los contactos de la tarjeta)
2. Saca la tarjeta de video de la tarjeta madre y prueba con el video integrado de la misma (si es que tiene), de lo contrario intenta conseguir prestada alguna tarjeta mas sencilla para probar el rendimiento y si los errores siguen apareciendo
3. Intenta sacando una de las memorias (por lo que pusiste en la descripción entiendo que tienes 1 Gb en 2 slots de memoria) y probando sólo con 512, tambien intenta alternando los slots de conexión de las mismas. Antes de hacer esto puedes probar limpiando los contactos de la misma manera como te expliqué con la tarjeta de video.
4. Si con esto no funciona lo último que se me ocurre es que resetees el BIOS jumpeando la tarjeta madre o en su defecto restaurando la configuración original del mismo.
Si con esto no puedes resolver (porque la verdad la falla me suena mas a hardware que software) y decides formatear hay formas mas sencillas de hacerlo sin necesidad de tener que respaldarte los 300Gb en Data, la cosa va mas o menos asi:
1. Consigue el partition Magic (preferiblemetne la versión 8), en mininova o isuhunt está, si no lo encuentras avisame y te lo paso
2. Libera por lo menos (en caso de tener lleno el DD) 15 o 20 Gb de espacio y crea una partición primaria con ese espacio liberado
3. Instala tu Windows en esa partición sin alterar la estructura del anterior (es decir instalalo desde el Windows que está "fallando" y pidele que quieres ambos S/O funcionando, en lugar de elegir "Actualizar" escoge la opción "Nueva Instalación" cuando el asistente te lo pregunte.
Ya con el S/O nuevo sólo instala los contralodres de Video y Sonido (preferiblemente las versiones originales de ambos; muchas veces los updates fallan mas que las versiones viejas xD, te lo digo por exp. personal) y corre las aplicaciones o juegos que consideres para determinar si en efecto la falla era de Hardware o Software.
Haz las pruebas y luego me avisas que tal.
Saludos